На днях ВЭБ России опубликовал собственный доклад с прогнозом развития страны на 2024-2026 годы. Давайте изучать! ⭐
Ключевые тезисы и цифры:
1. Рост мировой экономики (по мнению МВФ) замедлится до 3% в год, что хуже чем до пандемии.
2. По мнению ВЭБ рост будет скромнее в районе 2,5%. В ряде стран Европы и США возможна временная рецессия.
3. Замедление экономик стран запада снизит мировой спрос на углеводороды.
4. Цены на нефть стабилизируются в районе 70-80 долларов за баррель
5. Падение рубля в 2023 году обусловлено снижением сальдо торгового баланса и оттоком капитала, вероятно в ближайшие 3 года средний курс рубля к доллару составит около 87-89 руб./долл.
В целом данных достаточно много, но самые важные для нас это прогноз платежного баланса.
Обратите внимание:
В 2022 году экспорт – 639 млрд. $, импорт 347 млрд. $. (отток капитала 217)
В 2023 году экспорт – 505 млрд. $, импорт 380 млрд. $. (отток капитала 90)
В 2024 году экспорт – 530 млрд. $, импорт 385 млрд. $. (отток капитала 90)
То есть мы видим, что по итогам 2023 года и в 2024 году ситуация с платежным балансом должна восстановиться.
Повторюсь еще раз.
В 2022 году экспорт БОЛЬШОЙ, импорт МАЛЕНЬКИЙ. Рубль соответственно СИЛЬНЫЙ.
В 2023 году все наоборот – экспорт СНИЖАЕТСЯ, импорт РАСТЕТ, рубль соответственно СЛАБЕЕТ.
НО такие качели уже скоро должны завершиться, можно сказать по итогам 2023 года.
Следующий момент. Драйверами роста ВВП в России сейчас являются: машиностроение, металлургия, химия и производства стройматериалов. Тут конечно не все так просто.
В 2023 году ожидается рост г/г:
1) металлургия на 7,6%
2) машиностроение на 15,8%
3) пищевой сектор на 6,9%
4) производство одежды на 4,9%.
Пункты 1 и 2 сильно растут на оборонзаказе, пункт 4 нам как инвесторам недоступен. А вот пункт 3, пищевой сектор это прям очень интересно.
Уже много раз писал про Русагро, Абрау-Дюрсо, Белугу и других, что пищевой сектор в России сейчас самый перспективный и инвесторам очень даже стоит присмотреться к акциям этих компаний.
Но идем дальше, учитывая, что часть отраслей работают больше на оборонзаказ, чем на экономику, рост ВВП в целом может оказаться несколько сдержанней чем прогнозируется.
Более того, в 2023 году на фоне исторически низкой безработицы наблюдается быстрый рост заплат. Год к году в 2023 ожидается прирост на 6,6% и еще на 3,6% в 2024.
Рост зарплат с одной стороны поддержит потребление в экономике, но приведет к росту издержек российских компаний и косвенно к росту ключевой ставки.
В целом, писать могу еще очень и очень долгим, но какие выводы стоит сделать?
1. Вероятно жесткие качели с курсом рубля должны уже скоро закончиться и мы можем спокойнее планировать свои инвестиции.
2. Рост экономики может оказаться не таким быстрым как нам кажется на первый взгляд, поэтому на акции российских компаний нужно смотреть с определенной степенью осторожности.
3. На рост прибылей российских компаний окажет давление инфляция, высокая ставка, медленный рост мировых цен на сырье из-за возможных проблем в мировой экономике.
Осталось только теперь определиться, какие акции покупать и когда начать перекладываться из рубля обратно в валюту.
Об этом я напишу для подписчиков Premium клуба!
Для вступления в клуб напиши в сообщения сообщества “хочу в клуб” – https://vk.com/im?sel=-213355069
ГАРАНТИЯ возврата средств. Если после оплаты Вы посчитаете, что в Premium клубе для Вас мало полезного, то у Вас есть 1 неделя, чтобы попросить вернуть деньги и мы их полностью вернем!
Оплатить и вступить можно через VK Donut или напрямую
✔ Если материал был Вам полезен поставьте пожалуйста лайк и расскажите друзьям это помогает развитию группы!
По всем вопросам можно обратиться ко мне лично (ссылка под постом)
0 комментариев