3 интересных примера – МТС, ЦМТ, НПО НАУКА ⭐
Друзья, за последние пару месяцев ситуация в российской экономике круто изменилась, ключевая ставка увеличилась с 7.5% до 13%, рубль закрепился выше 100 за доллар, бензин подорожал, инфляция разгоняется и уже накоплено 5,9%, по итогам года будет 7-8%. Но котировки российских акций упрямо не снижаются, из-за этого мы можем наблюдать несколько интересных аномалий.
Я сейчас не буду писать про неадекватные котировки таких компаний как ОВК, ТНС и некоторых других. Давайте посмотрим на более крепкие компании и их котировки.
1. МТС.
Не раз уже писал про компанию МТС и тут и в закрытом клубе. Как я и отмечал, у компании в настоящий момент отрицательный собственный капитал. Откровенно говоря, в таких условиях компания уже почти что банкрот, но котировки стоят в районе 270 рублей и совершенно не желают снижаться. Акции стоят так, как будто компания уже совсем скоро выплатит очередные 33-37 рублей на акцию и принесет акционерам около 13% ДД.
Но я повторюсь, что у компании “капитал акционеров” еще 31 декабря 2022 года был МИНУС 9,4 млрд. руб., а 30 июня уже почти 30 млрд. руб., то есть покупая акции МТС сейчас, Вы как будто становитесь собственником минус 30 млрд. руб., фигурально конечно.
2. ЦМТ (Центр международной торговли).
Про эту компанию у меня сегодня вышел отдельный разбор в Premium клубе. Сама компания занимается сдачей в аренду коммерческой недвижимости, квартир и развивает гостиничный комплекс.
Бизнес у компании на самом деле весьма крепкий. Существенная кредитная нагрузка отсутсвует, денежный поток стабильный.
Более того, компания смогла пережить уход иностранцев в 2022 году без существенных потерь и даже нарастить выручку и прибыль.
К тому же компания имеет приличную валютную подушку безопасности в результате чего в 2023 году заработала 1 млрд. руб. на переоценке.
Так в чем проблема? Компания платит дивиденды в размере 0,56 рублей на акцию, при текущих котировках ДД вырисовывается в районе 3,6% и увы в отчетах компании пока нет никакой информации о существенном росте дивидендов.
3. НПО НАУКА.
Два абзаца о компании.
“Научно-производственное объединение «Наука» — лидер в области создания систем и агрегатов кондиционирования, жизнеобеспечения, систем автоматического регулирования давления для авиационно-космической техники в России, а также для международных программ.
Предприятие было образовано в 1931 году. В истории НПО «Наука» отражен весь путь развития отечественной авиации и космоса. На протяжении многих лет объединение является одним из ключевых разработчиков и производителей авиационных систем и агрегатов, предлагая заказчикам современные технологии и инновационные решения”.
На самом деле бизнес у компании очень интересный, но вот беда, котировки всего за 1 год выросли на 300%, при том, что весь баланс компании за 2,5 года вырос лишь на 23%!
Дивиденды кстати компания платит, но очень нестабильно и не понятно как, были в 2021 году – 5,93 руб. на акцию, в 2022 – 7,2 руб. на акцию. Текущая стоимость одной акции – 680 рублей. Занавес.
Ну и важный момент. Как я указал на трех примерах, многие акции стоят очень и очень дорого относительно текущей ожидаемой доходности.
Вот посмотрите на картинке 4 на карту ОФЗ. За последний месяц, почти по всем бумагам доходности подросли примерно на 80 базисных пунктов и уже сейчас рынок предлагает нам доходности в районе 12% гарантированных государством.
В таких условиях на рынке акций уже почти не осталось бумаг, дивиденды по которым могут перебить купоны по ОФЗ.
Правда есть одна проблема, это снижение курса рубля. Если рубль и дальше будет так слабеть, то ОФЗ не смогут обеспечить нам достаточную доходность и перебить инфляцию.
Поэтому перед принятием окончательного решения необходимо все еще раз тщательно взвесить, чем я сейчас и занимаюсь и готовлю подробный материал для подписчиков Premium клуба.
Чтобы вступить в Premium клуб и зарабатывать вместе с нами, напиши в сообщения сообщества “хочу в клуб” – https://vk.com/im?sel=-213355069
✔ Если материал был Вам полезен поставьте пожалуйста лайк и расскажите друзьям это помогает развитию группы!
По всем вопросам можно обратиться ко мне лично (ссылка под постом)
0 комментариев