⭐
❗ Друзья! Мать и дитя, это компания которая занимается оказанием комплекса платных медицинских услуг как частная организация, в основном это роды, ЭКО и госпитальные услуги. Сама компания уже много лет показывает себя как качественный, быстрорастущий бизнес, да к тому же еще и выплачивающий дивиденды!
Компания выпустила отчет за 3 квартал с операционными и некоторыми финансовыми показателями, давайте пробежимся по ним.
✅Общая Выручка ГК «MD Medical» выросла на 5,4% год-к-году до 6 793 млн руб.
✅Сопоставимая Выручка (LFL) Группы выросла на 4,7% год-к-году.
✅Выручка региональных госпиталей увеличилась на 14,6% год-к-году до 1 902 млн руб. за счет сильных результатов всех основных направлений оказываемых услуг в госпиталях Тюмени, Новосибирска, Самары и Санкт-Петербурга.
✅Выручка амбулаторных клиник в регионах выросла на 21,9% год-к-году до 931 млн руб. в основном в связи с ростом количества циклов ЭКО и среднего чека на ЭКО.
✅Выручка московских госпиталей снизилась на 4,1% год-к-году до 3 237 млн руб. в основном в связи со снижением случаев заболеваний COVID-19 в 3 квартале текущего года
по сравнению со сравнимым периодом прошлого года;
✅Выручка амбулаторных клиник в Москве и Московской области увеличилась на 11,4% год-к-году до 715 млн руб., благодаря как росту циклов ЭКО, так и количества посещений.
Бизнес в целом смотрится для любого инвестора очень и очень круто, но есть 2 большие проблемы.
1. Снижение рождаемости в России.
Не буду приводить сейчас данные Росстата, Вы прекрасно знаете, что сейчас рождаемость в России худшая за последние годы. Но тем не менее, по родам и ЭКО в 3 квартале компания прибавила 21% выручки, сказывается рост LFL и среднего чека!
2. Иностранная прописка компании.
Собственно Мать и дитя зарегистрирована на Кипре и в конце лета одобрила переезд в САР в Калининграде, похоже компания идет по примеру ВК и уже совсем скоро вернется в родную гавань. Фактически этот фактор полностью покинул котировки.
Я лично еще опасался кадровых проблем в компании, но видимо она их избежала, хотя подробно и ничего не рассказала.
Важный момент, компания не смотря ни на что продолжает активно инвестировать в России и прикупила новый госпиталь в Москве на Мичуринском проспекте по цене 847 млн. руб.
Ну и самое важное, дивиденды. Прогнозировать сложно, так как компания вроде бы обещала выплатить все, что должна была за прошедшие годы, но платить по факту не могла.
О каких суммах может идти речь? В отчете компания пишет, что чистая денежная позиция по итогам 9 месяцев составила 6,652 млрд. руб., учитывая что общее число акций составляет около 75,1 млн. штук, компания запросто может заплатить и 80 рублей на акцию, что при текущих котировках в 855 рублей, дает ДД – 9,3%.
Но 80 рублей на акцию это прям много, не знаю станет ли компания делать такую большую выплату или растянет по времени. Лично я бы предпочел несколько выплат в течении 2-3 лет. Мне кажется сейчас лучше сосредоточиться на импортозамещении, логистике и т.д., так как оборудование нужно обновлять, материалы закупать и так далее.
В целом смотрю на бизнес компании очень оптимистично и однозначно прикуплю расписок при общей коррекции индекса.
Пока не знаю буду ли держать расписки на конвертацию, может быть продам до остановки торгов и куплю уже акции.
Учитывая, что сразу большой пакет я брать не буду, может быть проще будет купить/продать.
✔ Если материал был Вам полезен поставьте пожалуйста лайк и расскажите друзьям это помогает развитию группы!
По всем вопросам можно обратиться ко мне лично (ссылка под постом)
0 комментариев