⭐
Друзья! В эту субботу мы с Катей решили вечерком посмотреть фильм, и наш выбор случайно пал на “Темные воды” 2019 года с Марком Руффало и Энн Хэтэуэй. Фильм рассказывает про то, как компания Dupont в конце 90-х зарабатывала по миллиарду долларов в год, продавая тефлон, который буквально отравляет людей.
Вообще про эту историю еще в прошлом году писала РБК Тренды, но я лично, так уж сложилось, ее пропустил. Но после просмотра фильма я задумался, а могли ли простые частные инвесторы получать дивиденды от бизнеса по отравлению людей?
Спойлер ❗ ДА, они получали дивиденды.
Давайте немного посмотрим на компанию глазами инвестора.
Сейчас нам доступны отчет за 2 квартал 2023 года и уже 1 ноября выйдет отчет за 3 квартал.
Знаете что отличает сильный бизнес от среднего?
В презентациях сильных компаний обычно на 2-3 странице уже есть большая столбиковая диаграмма где указан CAGR, то есть средний прирост показателя за много лет.
Так вот, в отчете компании Dupont такой диаграммы нет. Есть например “мостик” расчете чистых продаж, которые кстати снизились на 7%.
Вообще во всей презентации очень много написано про защиту окружающей среды, сотрудников и использование новейших технологий.
Ну раз в отчете нет, то я самостоятельно посмотрел динамику балансовых показателей за последние годы.
С 2011 года, более менее приличные цифры были в 2015-2018 годах, с тех пор стоимость активов упала с почти 200 млрд. долл., до менее 50 млрд. долл. к сегодняшнему времени.
Нераспределенная прибыль в последние годы стала убытком, правда чистый долг все еще небольшой у компании.
Выручка в лучшие годы была в районе 80 млрд. долл. в год, а сейчас упала ниже 20 млрд. долл.
Ну и теперь к дивидендам, их я посмотрел на сайте насдака и … ДА, компания в период самого активного производства отравляющего вещества тефлона, то есть начиная с 1995 года ПЛАТИЛА дивиденды каждый КВАРТАЛ.
Выплаты были в районе 0,5 долларов на акцию, но к 1998 году снизились до 0,35 долларов на акцию раз в квартал.
В общем и целом, уж не знаю только ли судебные тяжбы повлияли на падение прибылей компании, но сейчас у нее явно не лучшие времени, правда на фоне всеобщего хайпа на рынке акций США, котировки находятся недалеко от исторического максимума.
Знаете, если бы мы с Вами были американцами я бы посоветовал потихоньку закрыть позицию по акциям Dupont и переложиться в длинные облигации США под 5% годовых.
✔ Если материал был Вам полезен поставьте пожалуйста лайк и расскажите друзьям это помогает развитию группы!
По всем вопросам можно обратиться ко мне лично (ссылка под постом)
0 комментариев